Análise Técnica x Análise Fundamentalista

Primeiro vamos às definições, que não são definitivas e se prestam somente a abordar o aspecto a que nos dispomos.

Análise Técnica - capacidade de identificar os melhores pontos de compra e venda de uma ação com a correta análise dos gráficos, permitindo a maximização dos resultados.

Análise Fundamentalista - qual ação comprar ou vender através da avaliação dos fundamentos macroeconômicos, comportamento setorial, habilidade administrativa da empresa e do arcabouço institucional, identificando papéis subvalorizados.

As duas técnicas podem ser utilizadas em conjunto, complementando-se.

Porém, se assentam sobre premissas conflitantes:

• análise técnica: os preços (gráficos) já contêm toda a informação relevante para a tomada de decisão (Teoria de Dow). Ex: fundamentos da empresa, fatos, notícias, etc;

• análise fundamentalista: hipóteses de informação assimétrica, possibilitando ao trader descobrir informações ainda não incorporadas aos preços, trazendo-lhe vantagem competitiva.

Além disso, para a análise gráfica os preços possuem padrões que se repetem ao longo do tempo, enquanto a análise de fundamentos indica que o passado não tem influência no futuro dos preços. Neste sentido, o Mercado de valores seria “eficiente”.

Quem diz ser possível isso prega que um papel escolhido pela visão fundamentalista tem possibilidade de maior valorização futura e que a análise técnica otimiza os lucros, mostrando os momentos corretos de
entrada e saída.

Mas um aspecto a se considerar é o tempo e a dedicação necessária para o domínio das duas técnicas.

Resta ao trader optar por uma das teorias, ou utilizar as duas, se conseguir conciliar os aspectos que abordamos.

Papéis mais indicados para 2008

O site Infomoney fez um apanhado das carteiras selecionadas das seguintes corretoras:

1. ABN Amro Real;
2. Amaril Franklin;
3. BB Investimentos;
4. Bradesco;
5. Citigroup;
6. Fator;
7. Geração Futuro;
8. HSBC;
9. Link;
10. Planner;
11. Senso;
12. Spinelli;
13. UBS Pactual;
14. Unibanco;
15. Win.

Confira a lista das mais recomendadas:

Ação	Recomendações
Vale do Rio Doce PNA	11
Petrobras PN	10
Usiminas PNA	7
Gerdau PN	6
AmBev PN	5
Perdigão ON	4
Net PN	4
Duratex PN	4
CPFL nergia ON	4
CCR ON	4
Bradesco PN	4

Vale

Para a Vale estar a frente no número de indicações, os analistas apontam como razão os bons fundamentos da companhia, a manutenção da forte demanda da China e as boas perspectivas para o setor , além da recuperação gradual nos preços das commodities metálicas e a perspectiva de reajuste expressivo no preço do minério de ferro em 2008.O Credit Suisse acredita que a cotação da commodity tende a se elevar em 35% em 2008, mas alguns analistas já citaram projeções de até 50% para o reajuste.Adicionalmente, a diversificação dos negócios, além das novas metas de produção da mineradora deixa os analistas otimistas. Para eles, as agressivas metas da companhia são justificadas pelo forte volume de investimentos previsto para os próximos cinco anos.

Petrobras

Já as ações preferenciais da Petrobras aparecem em segundo por causa do patamar elevado do barril de petróleo, as descobertas recentes e a capacidade de renovação das reservas da estatal são citados como pontos positivos aos papéis da empresa.Nesta linha, a Petrobras passa a ser vista em 2008 como pós-Tupi, ou seja, com a descoberta, a confiança dos analistas no crescimento das reservas foi renovada. Segundo o Unibanco, o forte potencial de exploração da reserva tende a ser o principal driver para a performance futura das ações da companhia.Também baseando-se no plano de negócios da empresa, que prevê investimentos de R$ 54,8 bilhões neste ano, os investidores podem esperar um intenso ritmo de crescimento da produção nos próximos anos, em linha com o crescimento da demanda mundial pelo petróleo, que pode superar a produção e pressionar o mercado.Por fim, a forte liquidez dos papéis da Petrobras é sempre mencionada como um ponto favorável, assim como o nível adequado de recomposição de reservas e os múltiplos atrativos da companhia.

Usiminas

As ações preferenciais classe A da Usiminas aparecem em terceiro lugar . O cenário bastante favorável para as siderúrgicas, baseado no crescimento da demanda doméstica e mundial, contribui para deixar os papéis da companhia como uma boa opção de longo prazo.Além disso, os analistas citam a liderança da companhia no mercado local de aços planos, o ousado plano de investimentos para expansão da capacidade e a diversificação da linha de produtos como pontos positivos aos papéis da companhia.

Fonte: http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=901750&path=/investimentos/